Vidéo: #7 - Les différentes formes de CROWDFUNDING (Novembre 2024)
Ces dernières années, la collecte de fonds sur des plateformes de financement participatif est devenue l’un des piliers de plus en plus de projets d’entreprise. Une alternative aux courtiers investisseurs providentiels et aux sociétés de capital-risque pour le financement de démarrage, des sites Web tels que Crowdfunder, GoFundMe, Indiegogo, Kickstarter, RocketHub, etc. vision.
Si les créateurs lancent une campagne avec une idée géniale fondée sur un plan commercial complet, le modèle de financement participatif donne au projet de bonnes chances d'atteindre ses objectifs. Bien que, s’agissant des produits matériels, cet objectif initial de financement participatif ne soit que la première étape d’une entreprise solvable.
Il existe actuellement plus de 500 projets technologiques sur Kickstarter, couvrant toutes sortes de matériels et de logiciels. Selon le rapport Kickstarter Fulfillment de la plate-forme réalisé par l'Université de Pennsylvanie (UPenn), 9% des projets Kickstarter n'ont pas permis de récompenser leurs commanditaires, ce qui signifie qu'une campagne a été entièrement financée, mais ceux qui ont fait don n'ont jamais reçu les promesses annoncées. avantages ou retours. UPenn a interrogé 456 751 donateurs choisis au hasard sur un échantillon de 65 326 projets financés avec succès d'avril 2009 à mai 2015. Le chiffre de 9% concerne tous les projets, mais le pourcentage de projets technologiques était à peu près identique.
Bien que les taux d'échec du rapport soient cohérents pour tous les projets qualifiés de "technologie", de nombreuses baisses notables du financement participatif sur Kickstarter et sur d'autres plates-formes de financement participatif, notamment autour des produits matériels. Les échecs couvrent des projets allant d’un drone Zano de 3, 5 millions de dollars à un Smarty Ring de 300 000 dollars, en passant par des projets d’imprimantes intelligentes allant de 1, 5 million de dollars à 88 000 dollars. Indépendamment de l'argent qu'ils ont collecté, ces entreprises ont été prises au piège systémique des coûts initiaux, des contrats de fabrication et des complications d'expédition, conduisant à un déficit insurmontable de trésorerie.
Un exemple récent est le système de sécurité Internet domestique iGuardian développé par une jeune entreprise appelée ITUS Networks. Malgré une campagne entièrement financée, une longue liste de pré-commandes, une couverture de presse et l'intérêt des magasins physiques et des magasins en ligne, le PDG et fondateur de ITUS Networks, Daniel Ayoub, a expliqué que sa société était dans les limbes - plus d'un an après avoir recueilli près de 175 000 $ (dépassant de loin son objectif de financement de 125 000 $), auquel plus de 1 000 donateurs ont contribué.
"Nous avons des clients enthousiastes, un excellent produit, nous avons joué dans la presse, mais nous sommes tombés dans ce piège pour que les roues continuent de tourner", a déclaré Ayoub. "Lorsque vous fabriquez et expédiez un matériel complexe à bas prix, vous rencontrez des problèmes inattendus, puis vos estimations et vos projections changent. Lorsque cela se produit, ce n'est pas comme si vous pouvez revenir à Kickstarter pour plus d'argent."
5 obstacles postérieurs au financement d'une entreprise de matériel à financement participatif
En avril 2014, Ayoub a quitté son emploi d'ingénieur en sécurité réseau pour fonder ITUS Networks après avoir aidé sa vieille mère, sa belle-mère, à réparer son vieux et lent ordinateur. Il a découvert sur sa machine plus de 100 virus de Troie ayant cliqué par inadvertance sur les mêmes liens de téléchargement malveillants. L'abonnement à son logiciel antivirus avait expiré depuis longtemps. elle n'avait pas compris qu'elle avait besoin de se réabonner pour rester protégée. Ayoub a réalisé qu'il existait une lacune sur le marché de la sécurité des terminaux et a lancé ITUS Networks et iGuardian pour le combler, offrant aux utilisateurs particuliers un système de pare-feu de niveau entreprise qu'ils ne devaient jamais mettre à jour manuellement. ils devaient simplement le brancher.
"Il y a longtemps que les entreprises traitaient ce type de déchets Internet, mais les utilisateurs moins avertis tombent toujours dans le piège", a déclaré Ayoub. "Ce sont des spams classiques qui ouvrent un vaste réseau. Je voulais créer un produit abordable, qui soit continuellement mis à jour une fois connecté, et qui vous offre le même niveau de sécurité que les entreprises."
D'un point de vue de la sécurité globale, le produit répond à ce que l'expert en sécurité Dan Geer a décrit dans son discours liminaire RSA de 2015 comme le problème du "contrôle de périmètre". Cela implique des pare-feu utilisant des noyaux Linux vieux de dix ans, tandis que le marché des pare-feu grand public a créé un faux sentiment de sécurité, la "surface de piratage" augmentant avec de nouvelles classes de périphériques connectés à Internet. Outre les consommateurs et les détaillants, M. Ayoub a déclaré qu'ITUS Networks s'intéressait également à iGuardian de la part d'entreprises qui cherchaient à renforcer la sécurité réseau de leurs équipes de télétravail, en protégeant les vecteurs d'attaque à domicile au-delà de la technologie de réseau privé virtuel (VPN) traditionnelle.
"Les marges du matériel informatique sont minces et nous ne pouvions vraiment pas convaincre les investisseurs de s'asseoir avec nous car nous ciblions le marché résidentiel plutôt que des produits d'entreprise ou B2B", a déclaré Ayoub. Au lieu de cela, ITUS Networks a choisi de lancer un Kickstarter. Ayoub a souligné que le processus de financement de Kickstarter lui-même était exactement comme annoncé. il a permis au consommateur du produit et à la presse de se faire connaître, a confirmé la demande du marché et a largement dépassé l'objectif de financement initial. Tous les problèmes sont survenus après la fin de la campagne en septembre 2014. Ayoub a décrit les principaux obstacles rencontrés par la société depuis lors.
1. Estimations et frais
Dès que l'objectif de financement a été atteint, Ayoub a déclaré que l'argent commençait à monter. Sur les près de 175 000 dollars collectés, Kickstarter a tout d’abord encaissé ses honoraires standard de 5% (environ 8 750 euros), puis ce qu’Ayoub a déclaré, c’était quelques milliers supplémentaires, entre 2 et 3% des frais de traitement des paiements d’Amazon.
Ayoub a également conçu le processeur iGuardian avec un processeur personnalisé, une mémoire vive (RAM), une mémoire flash et des spécifications d’interface. En effet, une fois livrée au fabricant, les coûts de développement du produit ont été considérablement plus élevés que ceux initialement prévus par ITUS Networks, ce qui a presque triplé le coût. estimation de fabrication. Ainsi, chaque unité iGuardian vendue à l'avance sur Kickstarter, pour un montant compris entre 149 et 179 USD par appareil, entraînait une perte substantielle.
2. Fabrication sous contrat
Même après une campagne réussie sur Kickstarter, il a été difficile de trouver un fabricant sous contrat pour produire la commande initiale de machines iGuardian. Ayoub a déclaré que ITUS Networks se trouvait désavantagée dans les négociations en tant que société non prouvée et que la majorité des fabricants qu'ils avaient contactés demandaient 50% du coût de la commande dès le départ, avec un minimum de 100 000 $.
"Avec les fabricants sous contrat, nous n’avons aucune marge de manœuvre quant aux conditions de paiement, en particulier pour nous où nous avions besoin d’une fabrication sur mesure pour une technologie complexe de l’entreprise", a déclaré Ayoub. Pour construire le lot initial de pare-feu domestiques compacts avec la conception de CPU personnalisée d’Ayoub, le fabricant avec qui ITUS Networks avait passé un contrat nécessitait entre 12 et 20 semaines de délai, ajoutant plusieurs mois de plus à la période précédant le démarrage de la reprise des coûts.
3. Complications d'expédition
ITUS Networks disposait de suffisamment de capital pour fabriquer son premier envoi, mais il a ensuite fallu expédier les appareils aux commanditaires du monde entier. La start-up a divisé ses commandes nationales et internationales entre les expéditions FirstMile et Amazon et a expédié le produit à ces entreprises de distribution. Alors que les iGuardians se dirigeaient vers des destinations du monde entier, M. Ayoub a expliqué que divers problèmes imprévus se présentaient.
Lorsque les formulaires de douane étaient mal remplis pour différents pays, ces colis entraient essentiellement dans les limbes; Ayoub a déclaré qu'il avait fallu des semaines pour retrouver le lieu où ils s'étaient retrouvés. S'il s'avère que le prix de vente au détail de l'article est erroné après les taux de change ou les taxes, les destinataires doivent payer les droits de douane à la livraison. Certains - qui ont supposé qu'une fois qu'ils avaient pré-commandé sur Kickstarter n'auraient plus à payer de frais supplémentaires - ont refusé la livraison et les colis ont été renvoyés. Toutes ces complications de transport international ont entraîné des coûts supplémentaires.
4. Sont-ils des bailleurs de fonds ou des investisseurs?
Tout au long du processus de réajustement des estimations, de la fabrication et de l'expédition des produits, M. Ayoub a déclaré qu'il se sentait soumis à une pression constante de la part de ses commanditaires de Kickstarter. Le problème réside dans l’ambiguïté entre la stratégie de financement participatif et l’investissement traditionnel, qui devient de plus en plus floue en raison de la nouvelle réglementation approuvée de la Réglementation A + (RegA +) de la US Security and Exchange Commission (SEC) et des plateformes hybrides de financement participatif / d'investissement l'espace.
"Kickstarter est un phénomène intéressant", a déclaré Ayoub. "Il y a un grand fossé entre les gens qui soutiennent l'idée de créer quelque chose au monde et ceux qui le voient comme un simple marché pour trouver des produits. C'est la différence entre le sponsor qui soutient uniquement notre projet et celui qui vient de faire don de 20 différents projets. J'entendais constamment des «investisseurs» parler de la perte de notre produit."
5. Le cercle vicieux des flux de trésorerie
En plus des mois de fabrication, les détaillants physiques et les détaillants en ligne qui ont exprimé leur intérêt à commander des unités iGuardian ont chacun besoin de 20 à 40% du bénéfice et n'accepteraient que l'envoi en consignation (c'est-à-dire aucun paiement avant les unités sont vendues). Tout ce temps de latence a été mis en parallèle et Ayoub a déclaré que ITUS Networks envisageait de six à huit mois avant que tout l'argent ne soit réinjecté.
"Après avoir construit et expédié notre premier tour, nous n'avions pas d'argent pour le second", a déclaré Ayoub. "Nous avons plus de demande que nous pouvons gérer - commandes en attente, pré-commandes - mais nous n'avons pas le capital pour fabriquer le matériel en continu. La seule solution est un capital important pour la fabrication en continu du produit à livrer."
Comment réparer le processus
S'il est vrai que le processus de financement participatif ne constitue pas un filet de sécurité pour les entreprises entièrement financées, il incombe en partie aux entrepreneurs de se préparer à des complications inattendues qui affectent les entreprises de toutes formes et de toutes tailles. Rod Turner, fondateur et PDG de la plate-forme d’investissement de crowdfunding RegA + Manhattan Street Capital (et un vétéran de plusieurs start-ups et sociétés de capital-risque) a déclaré que la plus grande raison pour laquelle nombre de ces start-up échouent est que les entrepreneurs ne sont pas préparés à ce type d'activité du jour au lendemain. Les plateformes de crowdfunding à succès permettent.
"Une partie du défi réside dans le fait que, dans de nombreux cas, ces jeunes entrepreneurs peu expérimentés ne s'attendaient pas à ce que leur idée soit rapidement comprise, financée aussi rapidement, et ils rencontrent un succès bien plus rapide que prévu", a déclaré Turner.. "Ils n'avaient pas de plan établi. C'est comme dire à quelqu'un de souscrire une assurance voiture après un accident."
Même Ayoub, ingénieur en systèmes d’information et de sécurité réseau expérimenté, n’a pas été préparé aux défis posés à l’entreprise par une start-up rapidement financée par le financement participatif. Turner a formulé quatre recommandations à l’intention des jeunes entreprises de matériel informatique souhaitant lancer une campagne de financement participatif.
1. Restez un peu cynique
De nombreux entrepreneurs, en particulier ceux qui ont une bonne idée, sont souvent optimistes, selon Turner. "Assurez-vous qu'il y a quelqu'un dans l'équipe de démarrage qui peut réfléchir aux failles et aider à planifier à l'avance la crise imprévue."
2. Doubler le budget
Même si vous envisagez de demander beaucoup dans votre campagne de financement participatif, doublez-le, conseille Turner. "Certaines parties du processus coûteront toujours plus cher que prévu, alors intégrez ce coussin. Les excédents peuvent être réinvestis dans des fonctionnalités étendues ou aider à maintenir l'activité à flot plus tard."
3. Triple votre temps de fabrication
Turner vous conseille de tripler le temps que vous pensez nécessaire pour achever la fabrication, car la vie réelle se produit. "La fabrication du matériel prendra toujours plus de temps et coûtera plus cher, en particulier lorsqu'un entrepreneur inexpérimenté croit en la première estimation qu'il peut obtenir et qu'il se base sur les prévisions du fabricant pour déterminer quand cela sera fait."
4. Keep It Simple
"Un entrepreneur devrait toujours réfléchir à la manière de développer et d'améliorer son produit: nouvelles fonctionnalités, lancement plus large à l'international, versions traduites, etc., mais dans les premiers stades de la fabrication et de la vente de votre produit, restez simple", a déclaré Turner. "Vous trouverez toujours une complexité supplémentaire à un endroit qui ne vous passera pas inaperçu. Par conséquent, dans la première phase, concentrez-vous sur le succès grâce à une approche plus simple. Abandonnez ces idées supplémentaires pour plus tard."
De l'autre côté de l'équation, les plates-formes de financement participatif ont la possibilité de commencer à offrir des services commerciaux post-financement plus étendus. M. Turner a déclaré qu'en préparant les petites et moyennes entreprises (PME) à d'éventuelles offres publiques initiales de RegA +, Manhattan Street Capital offre des conseils et du mentorat tout au long du processus, et propose une liste de ressources incluant des fabricants vérifiés, classés par notes attribuées par la communauté.
Quant à ITUS Networks, la start-up est toujours dans les limbes. Ayoub a déclaré que les options de la start-up sont soit de collecter suffisamment de fonds pour recouvrer les coûts, de recevoir une commande suffisamment importante pour couvrir un ou deux cycles de production complets et de remplir ses commandes en souffrance, ou de vendre la société. Quant à la manière dont il réorganiserait le processus de financement et de développement pour éviter que d’autres start-ups matérielles ne rencontrent les mêmes problèmes de financement participatif, Ayoub a repris à son compte le point de Turner en décrivant comment les plates-formes de financement participatif pourraient évoluer pour faciliter les partenariats commerciaux.
"Une des choses que Kickstarter pourrait faire est de dresser une liste des fabricants sous contrat examinés et approuvés, en particulier pour le matériel", a déclaré Ayoub. "Si nous avions une liste de fabricants bien notés et disposés à choisir, nous n'aurions pas été aussi désavantagés du point de vue des négociations."
Ce type de rôle de facilitateur est qu’une des plateformes de financement participatif est dans une position idéale pour s’approprier. Kickstarter va déjà dans la bonne direction, en lançant récemment une liste de ressources de fabrication vérifiées et un nouveau forum pour les créateurs de Kickstarter appelé Campus. L’opportunité ne se limite toutefois pas aux partenariats de fabrication, mais permet de définir plus clairement si les bailleurs de fonds devraient avoir la possibilité de réinvestir dans un produit (et si un investissement légitime fait ou non partie de l’avenir de ces plateformes de financement participatif), si proposer aux organisateurs de campagnes des services supplémentaires de conseil financier, d’estimation des coûts ou des outils en libre-service, et permettre aux organisateurs de relancer les campagnes et de solliciter un second tour de financement.
Kickstarter n'existe que depuis 2009; Indiegogo depuis 2008. Notre conception moderne de ce qu'est le financement participatif, des types d'entreprises qu'il peut supporter et de ce que les plates-formes qui le facilitent peuvent encore évoluer, est toujours en pleine mutation. Les entreprises vont grimper et s'effondrer sur leurs mérites et sur le marché, mais le problème est bien plus systémique lorsque 9% des entreprises financées par crowdfunding ont réussi sur Kickstarter et ne parviennent pas à se réaliser pleinement une fois que la plate-forme n'est plus impliquée.
